Создание банка развития БРИКС и пула резервных валют

Интервью эксперта Алматинской Высшей Школы Управления и Председателя правления Plankion Invest – Ерлана Алимжанова, специально для РЦБК - аналитическое издание об экономике и финансах. Интервью освещает вопросы создания банка развития БРИКС и пула резервных валют.

16 июля на очередном саммите БРИКС было подписано соглашение о создании Банка развития БРИКС и пула резервных валют. Уставный капитал банка составит $100 млрд и будет предназначен для поддержки экономик стран группы. Половину обеспечат страны-участницы, половину – будущие партнеры. Пул резервных валют будет обладать таким же капиталом: $100 млрд. Из них $41 млрд обеспечит Китай, по $18 млрд – Россия, Бразилия и Индия. Оставшиеся $5 млрд предоставит ЮАР.

Могли бы вы прокомментировать это событие, ответив на следующие вопросы:

1. Как вы оцениваете создание Банка развития БРИКС? Как вам кажется, сможет ли Банк БРИКС составить серьезную альтернативу таким международным финансовым институтам как МВФ и Всемирный Банк, ведь ранее уже создавались региональные банки развития – Евразийский, Азиатский, Исламский банки развития и пр., но достичь уровня МВФ им не удалось?

Создавать конкуренцию между данными институтами и сравнивать их по эффективности не совсем правильно, т.к. каждый из них задумывался под свои определенные цели. Пока не совсем понятно, в какие именно "инфраструктурные проекты" будет инвестировать New Development Bank(NDB) и что именно он намерен развивать. Это больше похоже на ответную реакцию на попытки США и ЕС влиять на кредитную политику Всемирного банка и ЕБРР. Как известно, недавно ЕБРР заявили, что в ближайшее время пока не будут инвестировать в Россию, а США и Канада, контролируя более 20 процентов во Всемирном банке, сообщили, что будут противодействовать проектам ВБ в России. У стран БРИКС довольно малое количество голосов в таких структурах, как МВФ и ВБ, поэтому желание создать "свой дворик для игр" вполне естественно. Кроме того можно отметить выгоду Китая. Британский экономист Джон O'Нил, который ввел в обиход акроним БРИК, высказал мнение, что это возможность для Китая "поэкспериментировать с более глобальной ответственностью".

2. Как вы считаете, в какой валюте будут выдаваться кредиты Банка БРИКС и как это скажется на будущем облике мировой финансовой системы? Как вы думаете, предполагает ли создание Банка БРИКС рождению новой региональной валюты? Возможен ли этот вариант и избавит ли он мировую экономику от долларовой зависимости?

Пока рано говорить, как именно может повлиять создание NDP на мировую финансовую систему, т.к. этот банк еще слишком мал. На первоначальном этапе капитал банка составит всего $10 млрд., которые страны-участники внесут в течении 7 лет, по $2 млрд. с каждого участников, в то время как ВБ за 2013 год выдал займов на $52,6 млрд.
Если говорить о Резервном фонде БРИКС, то он будет иметь функции, схожие с МВФ, а именно - оказывать помощь странам БРИКС, которые испытывают на настоящий момент проблемы с платежным балансом. О размере взноса участники уже спорили давно, но принципиальный подход все же остался - размер взноса соответствует экономике страны. Но предоставлять средства будут согласно мультипликатора: Китай - 0,5, ЮАР - 2, Россия, Индия, Бразилия - 1.

3. Как показывает практика (деятельности ООН, МВФ, Всемирного банка и других международных институтов), большее влияние на процессы принятия решений играют те страны, которые вносят большую долю средств в капитал таких организаций. Означает ли это, что «первую скрипку» пока в принятии тех или иных решений будет играть Китай, по сути диктуя свои правила игры странам-дебиторам?

Управление в банке будет довольно интересное: первый президент будет из Индии, ПСД - из Бразилии, первый председатель управляющего совета из России и все это будет в штаб-квартире в Шанхае. Первоначально закладывалось, что каждый участник будет иметь равное количество голосов. Формально Китай выдержал правила игры, согласившись на свои 20% и снижение своего мультипликатора до 0,5, но, как показывает практика, слабый всегда прислушивается мнения сильного, а Китай является крупнейшей экономикой среди стран БРИКС и второй по всему миру.

4. Ранее БРИКС рассматривался как пул развивающихся стран, объединенных схожими экономическими показателями, но разными культурными и политическими особенностями. По большому счету их объединяла аббревиатура БРИКС, введенная в употребление британским экономистом Джимом О’Нилом. Можно ли сегодня рассматривать страны БРИКС как полноценный, зрелый и сильный региональный противник (конкурент) западной коалиции стран (США и ЕС прежде всего)?

Создание NDB - первый реальный показатель желания сотрудничать с друг другом участников БРИКС. В остальном они пока зачастую не сходятся во мнениях. Если даже не брать во внимание культурные различия, экономические показатели участников на сегодняшний день очень сильно отличаются друг от друга (доля Китая в мировом ВВП 12,4% против 0,5% ЮАР, ВВП на душу населения России $14,8 тыс. против $1,5 тыс. в Индии, золотовалютный резерв Китая почти $4 трлн. против $1,2 трлн. всех остальных стран БРИКС вместе взятых). К тому же в плане международного сотрудничества страны БРИКС не часто сходятся во мнениях. Они не смогли единодушно выбрать кандидата в ВБ и МВФ, имеются разногласия в целях и стратегиях переговоров в ВТО. Потому пока рано говорить о зрелом и полноценном региональном противнике с четко определенными едиными целями. Но все же создание NDP - это еще один правильный шаг в том направлении.

5. Какие факторы могут помешать слаженной работе Банка БРИКС, какие риски могут быть? Если страны ЕС и США объединяют многие факторы (религия: протестанство и католицизм, территориальная близость европейских стран, общая валюта стран ЕС, схожая система права, общая система ценностей: свобода, демократия и пр.), то какие общие ценности могут быть у стран БРИКС? И какие особенности культур могут их отдалить друг от друга?

Главной проблемой всех стран БРИКС является несовершенство законодательства, сильная зависимость бизнеса от государства и высокий уровень коррупции. Наиболее прибыльные направления бизнеса почти во всех странах БРИКС заняты структурами, приближенными к властям. И здесь встает вопрос - по какому принципу будут выдавать займы и кто будет отслеживать эти проекты?

6. Как вы думаете, присоединится ли в ближайшем будущем Казахстан к этому банку? Почему это предложение не было сделано сразу?

Пока не до конца ясно, кто из участников БРИКС как намерен извлечь выгоду из данного банка и что вообще из этого выйдет. Как только мы это поймем, нам будет проще определиться. Но в любом случае, недавно созданное ЕЭП сильно повлияет на наше решение.

Посмотреть на карте Алматы